¿Qué es una OPA hostil y cómo queda la propuesta de BBVA para absorber el Banco Sabadell?
El banco vizcaíno anunció una oferta pública para absorber a la entidad catalana. De completarse la operación, sería el segundo banco español por activos.
La posible fusión de BBVA y Banco Sabadell no ha terminado. El pasado mes de mayo el BBVA anunció una OPA (Oferta Pública de Adquisición) hostil para absorber el Banco Sabadell con contraprestación en acciones. La operación se haría en las mismas condiciones que la propuesta de fusión que fue presentada por el banco vizcaíno y que fue rechazada por el banco catalán.
La contraprestación que ofrece el BBVA a los accionistas del Sabadell es de una acción de nueva emisión por 4,83 acciones del Sabadell, según especifica la oferta presentada en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). La operación está dirigida a la totalidad de las acciones del Sabadell y está condicionada a alcanzar más del 50% de aceptación de los accionistas.
La oferta del BBVA señala que esta contraprestación en acciones equivaldría a un precio en efectivo de 2,12 euros por acción, la media ponderada de la cotización del Sabadell en el trimestre anterior a la formulación de la oferta, por encima de la cotización actual del banco catalán en el mercado, que ayer cerró a 1,805 euros. El precio citado por el BBVA supondría valorar el Sabadell en algo más de 11.530 millones de euros, en tanto que su capitalización actual roza los 9.790 millones de euros. Así han reaccionaron los mercados a esta OPA.
Gigante bancario: movería uno de cada cinco euros en la banca española
De completarse la OPA, se generaría un nuevo gigante bancario que sería el segundo banco por activos en España y por su valor en bolsa daría lugar al tercer banco por capitalización de Europa. El banco resultante de la absorción tendría un 22% de los depósitos y un 22% del crédito que se concede en España. Uno de cada cinco euros que se mueve en el sector en nuestro país, sería movido por la entidad que conformaría BBVA junto al Banco Sabadell.
El pasado 30 de abril BBVA lanzó una propuesta de absorción por el Sabadell, que fue rechazada por el consejo de administración de la entidad al considerar que la oferta, no solicitada, “infravalora significativamente al banco y sus perspectivas de crecimiento como entidad independiente”. Tras ello, el consejo de BBVA reunido en la jornada de ayer, 8 de mayo, decidió lanzar una OPA sobre Sabadell ofreciendo a los accionistas las mismas condiciones.
¿Qué es una OPA hostil?
Una Oferta Pública de Adquisición (OPA) es una operación en la que personas físicas o sociedades ofrecen a los accionistas de una empresa que cotiza en Bolsa la compra de sus acciones, que se suelen pagar en efectivo, acciones o con una fórmula mixta (dinero y acciones). En este caso, el BBVA plantea a los accionistas del Sabadell la adquisición de una nueva acción por cada 4,83 acciones que actualmente tienen en el Sabadell.
La razón por la que en este caso se ha llamado OPA hostil al anuncio del BBVA es que esta oferta pública no cuenta con la aceptación previa de los órganos de gobierno de la sociedad que quieren adquirir o absorber, en este caso el Sabadell.
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